Als abonnee heb je toegang tot alle artikels op BOUWKRONIEK.be

Management

paywall Prijsval kritische metalen schrikt investeerders in groene energie af

De winning van kritische metalen als lithium, kobalt en nikkel zijn essentieel voor de productie van batterijen, energieopslag, elektrische voertuigen, windturbines, zonnepanelen en andere groene technologieën. Kritische metalen zijn cruciaal voor een succesvolle energietransitie. Gezien de vele klimaatmaatregelen zouden deze metalen een goudmijn moeten zijn, maar het huidige marktbeeld is anders.

BKBC - 2024-10-04T174212.790
Risk Underwriting Benelux

Duidelijk is dat de vraag naar deze metalen enorm toeneemt. Wereldwijde klimaatdoelen zijn zonder kritische metalen onhaalbaar. Je verwacht daardoor een prijsopdrijvende werking. Maar we zien juist heftige dalingen. In de afgelopen 18 maanden zijn de lithiumprijzen met -85% gedaald. Belangrijke oorzaak is het aanbod dat fors is gestegen. Sinds 2021 met +70%. Naast het extra aanbod speelt ook speculatie een belangrijke rol bij de prijsbewegingen.

De prijsbewegingen hebben een fnuikend effect. Bij mijnbouw gaat het om lange termijn investeringen. En het duurt steeds langer om die terug te verdienen. De zogeheten ‘mining lead time’ is toegenomen. Dat is de tijd tussen de ontdekking van het metaal en de commerciële exploitatie. Die is nu 18 jaar tegenover 13 jaar in de periode 2005-2009. Het vergt nogal wat van investeerders en maakt ze terughoudend. Langer wachten met mijnbouwprojecten vergroot de kloof tussen de landen mét metalen en landen zónder metalen.

Net als met olie zie je de afhankelijkheid toenemen. Dat maakt de EU kwetsbaar voor manipulatie en handelsoorlogen. Je krijgt dan naast de OPEC een soort OMEC. Landen mét metalen bepalen de prijs en het aanbod. Europa probeert daar wel onderuit te komen maar met de huidige marktontwikkelingen wordt dat alleen maar moeilijker.  Kijk maar naar de plannen van Brussel zoals het CRM-wetsvoorstel (Critical Raw Materials). Daarin staat onder meer dat Europa van 18 geselecteerde grondstoffen 10% uit eigen mijnen wil winnen. Onze researchafdeling heeft aangetoond dat dit een heel moeilijk verhaal gaat worden. In onze ogen is het too little too late.

Uit een onderzoek dat we voerden, blijkt dat de exploratiebudgetten voor de winning van zeldzame metalen wereldwijd afgelopen jaar daalden met -3% ten opzichte van een negenjarig hoogtepunt in 2022 (12,8 miljard dollar). We verwachten niet dat deze budgetten op korte termijn aanzienlijk zullen stijgen.

Wat moet Europa doen? Om aanbodkloven te dichten, zou Brussel allianties en partnerschappen moeten sluiten met mineraalrijke landen. Op het gebied van mijnbouw zou je kunnen denken aan maatregelen waarmee het risico voor investeerders gedeeltelijk wordt opgevangen. Ook recycling zou hoger op de agenda moeten staan.

De International Energy Associations (IEA) voorziet dat de vraag naar kritische metalen de komende jaren aanzienlijk zal stijgen, mogelijk zelfs verdubbelen of verdrievoudigen. Een hogere vraag en hogere prijzen zouden de mijnbouw-activiteiten aanjagen. Maar alles draait om timing. En voor veel investeerders is het nu niet het juiste moment.

Johan Geeroms
Director Risk Underwriting Benelux Allianz Trade


Nieuwsbrief

Wens je op de hoogte te blijven van inzichten, projecten, trends en evoluties in de bouwsector? Schrijf je nu in blijf up-to-date!

Bouwprojecten